Индекс накопления/распределения

Индекс накопления/распределения или линия накопления/распределения (англ. accumulation/distribution index) — индикатор технического анализа рынка, который помогает подтвердить или опровергнуть силу текущего тренда. Линия накопления/распределения была разработана Марком Чайкиным для оценки совокупного денежного потока.

Линия накопления/распределения основывается на данных об объёме торгов, но использует данные внутри периода для вычисления важного параметра CLV. По своей сути, линия накопления/распределения является развёрнутой версией индикатора балансового объёма, что делает индикатор достаточно важным, чтоб включить его в аналитический инструментарий.

Гипотеза

Гипотеза, на которой основаны линия накопления/распределения и балансовый объём, состоит в том, что объём опережает цену, и что по изменениям в объёме торгов можно предсказать направление движения цены.

Методика построения

Для каждого торгового периода вычисляется значение функции накопления/распределения:

$CLV={(close-low)-(high-close) \over high-low}\times volume,$

где $CLV$ — значение функции накопления/распределения; $close,low,high$ — соответственно цены закрытия, минимальная и максимальная цены периода; $volume$ — объём торгов.

Линия накопления/распределения строится как кумулятивное значение данной функции (сумма нарастающим итогом):

$accdist_{t}=accdist_{t-1}+CLV,$

где $accdist_{t}$ — текущее значение индекса накопления/распределения, $accdist_{t-1}$ — предыдущее значение индекса накопления/распределения, $CLV$ — текущее значение функции накопления/распределения.

Значение индекса накопления/распределения в первом из рассматриваемых периодов ($accdist_{1}$) численно равно значению функции накопления/распределения в этом же периоде ($CLV_{1}$):

$accdist_{1}=CLV_{1}.$

Торговая стратегия

Для работы с индексом накопления/распределения могут быть использованы стандартные методы технического анализа по выявлению трендов и циклов.

Например, может быть использована следующая стратегия:

• покупать (открывать длинную позицию) когда линия накопления/распределения пересечёт свою экспоненциальную скользящую среднюю снизу вверх;
• продавать (открывать короткую позицию) когда линия накопления/распределения пересечёт свою экспоненциальную скользящую среднюю сверху вниз.

Дополнительные способы использования

На основе двух линий накопления/распределения может быть построен Осциллятор Чайкина. Для его построения в оригинале используются 10-дневная и 3-дневная экспоненциальные средние индекса накопления/распределения.

См. также

• Индекс денежного потока
• Тренд цены и объёма