Канал Кельтнера

Канал Кельтнера^[1] (англ. Keltner channel) — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период^[2]. Автором данной методики является Честер Кельтнер (англ. Chester W. Keltner; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (англ. How To Make Money in Commodities) в 1960 году^[3].

Методика построения править

Оригинальная методика править

По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле^[2]:

${\text{Typical Price}}_{t}={\frac {high_{t}+low_{t}+close_{t}}{3}},$

где ${\text{Typical Price}}_{t}$ — типичная цена, $high_{t}$ — максимальная цена, $low_{t}$ — минимальная цена, $close_{t}$ — цена закрытия рассматриваемого периода $t$ .

Средняя линия индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.

Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (англ. trading range — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):

${\text{Trading Range}}_{t}=high_{t}-low_{t}.$

В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:

${\text{Up Line}}_{t}={\text{SMA}}_{10}({\text{Typical Price}}_{t})+{\text{SMA}}_{10}({\text{Trading Range}}_{t});$

${\text{Down Line}}_{t}={\text{SMA}}_{10}({\text{Typical Price}}_{t})-{\text{SMA}}_{10}({\text{Trading Range}}_{t}).$

Модифицированная методика править

Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Линда Брэдфорд Рашке (англ.) (рус. в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; англ. average true range):

${\textit {TrueRange}}_{t}={\textit {max}}({\textit {high}}_{t}-{\textit {low}}_{t},{\textit {high}}_{t}-{\textit {close}}_{t-1},{\textit {close}}_{t-1}-{\textit {low}}_{t})={\textit {max}}({\textit {high}}_{t},{\textit {close}}_{t-1})-{\textit {min}}({\textit {low}}_{t},{\textit {close}}_{t-1}),$

где ${\textit {TrueRange}}_{t}$ — истинный интервал текущего периода, ${\textit {high}}_{t}$ — максимальная цена текущего периода, ${\textit {low}}_{t}$ — минимальная цена текущего периода, ${\textit {close}}_{t-1}$ — цена закрытия предыдущего периода.

Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже^[2].

Торговые стратегии править

Оригинальная методика править

В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой^[2].

Модифицированная методика с применением фильтра править

По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует^[2]:

Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.

Правило малых трендов Кельтнера править

Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера^[2]:

Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.

В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.

Связь с другими индикаторами править

Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.

Примечания править

↑ Встречается также: каналы Кельтнера, полоса Кельтнера, полосы Кельтнера.
↑ ¹ ² ³ ⁴ ⁵ ⁶ Роберт Колби. Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1.
↑ Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.

Литература править

Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.
Oliver Paesler: Technische Indikatoren: das ideale Instrument für jeden erfolgsorientierten Anleger; Methoden, Strategien, Umsetzung. FinanzBuch-Verlag; [Bonn] : Investor-Verlag, München 2007, ISBN 978-3-89879-248-6.

[names-1] Встречается также: каналы Кельтнера, полоса Кельтнера, полосы Кельтнера.

[colbi.2-2] ¹ ² ³ ⁴ ⁵ ⁶ Роберт Колби. Энциклопедия технических индикаторов рынка = The Encyclopedia of Technical Market Indicators. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 840 с. — ISBN 978-5-9614-1443-1.

[Keltner-3] Chester W. Keltner, How To Make Money in Commodities, Keltner Statistical Service; 3rd Printing edition (January 1, 1960), ASIN: B0007I9UEM.

[1]

[2]

[3]