Фьючерс: различия между версиями
| [непроверенная версия] | [отпатрулированная версия] |
Содержимое удалено Содержимое добавлено
Луговкин (обсуждение | вклад) |
Луговкин (обсуждение | вклад) |
||
Строка 53:
Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. Расчётная (справедливая) стоимость фьючерсного контракта может быть определена как такая его цена, при которой инвестору одинаково выгодна как покупка самого актива на [[Спот (сделка)|спотовом рынке]] (для немедленной поставки) и последующее его хранение до момента использования (потребления, продажи, получения дохода по нему), так и покупка фьючерсного контракта на этот актив с соответствующим сроком поставки.
Разница между текущей ценой базового актива и соответствующей фьючерсной ценой называется базисом фьючерсного контракта. Фьючерсный контракт может быть в двух состояниях относительно [[Цена спот|спотовой цены]] [[базовый актив|базового актива]]. Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется [[контанго]]. В этом случае базис положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива. Обычно
Когда фьючерс торгуется ниже цены базового актива, такое состояние называют [[бэквордация|бэквордацией]]. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива.
| |||