Ловушка нищеты: различия между версиями
| [отпатрулированная версия] | [непроверенная версия] |
Содержимое удалено Содержимое добавлено
Спасено источников — 0, отмечено мёртвыми — 1. #IABot (v1.6) |
Описание модели влияния несовершенства рынка заёмных средств на динамику доходов домохозяйства во времени |
||
Строка 1:
'''Ловушка
== Факторы ловушки бедности ==
Строка 11:
# войны
# неразвитая инфраструктура.
=== Несовершенство рынков заёмных средств ===
Один из каналов влияния несовершенства рынка заёмных средств на благосостояние домохозяйств и возможности попадания отдельных династий в ловушку бедности описал в своей статье 2011 года [[Мацуяма, Киминори|Киминори Мацуяма]]<ref>{{Статья|автор=Kiminori Matsuyama|заглавие=Imperfect Credit Markets, Household Wealth Distribution, and Development|ссылка=https://www.annualreviews.org/doi/abs/10.1146/annurev-economics-111809-125054|язык=en|издание=Annual Review of Economics|год=2011-09|том=3|выпуск=1|страницы=339–362|issn=1941-1383, 1941-1391|doi=10.1146/annurev-economics-111809-125054}}</ref>, основываясь на модели развития отдельно взятой династии [[:en:Galor-Zeira_model|Galor-Zeira]]<ref>{{Статья|автор=Oded Galor, Joseph Zeira|заглавие=Income Distribution and Macroeconomics|ссылка=http://www.jstor.org/stable/2297811|издание=The Review of Economic Studies|год=1993|том=60|выпуск=1|страницы=35–52|doi=10.2307/2297811}}</ref>.
В модели рассматривается динамика богатства одного домохозяйства на протяжении бесконечного числа периодов. Время в модели дискретно <math>(t=0,1,2,...)</math>. В каждом поколении династию представляет один индивид, который живёт только на протяжении одного периода. В начале периода он получает от своего предшественника наследство в размере <math>w_t\geq0</math>. Также в течение периода индивид получает доход <math>y</math>. В конце периода индивид распределяет всё своё накопленное богатство между собственным потреблением <math>c_t</math>и наследством для своего преемника <math>w_{t+1}</math>.
Распоряжаться своим унаследовванным состоянием <math>w_t</math>индивид может 2 способами:
# Вложиться в начале периода в долгосрочный инвестиционный проект стоимстью <math>F</math>, который в конце периода принесёт доход в размере <math>R</math>(можно интерпретировать как стоимость образования и надбавка к зарплате в течение жизни за счёт наличия у индивида образования).
# Вложить в банк сумму <math>x_t\leq w_t</math>в начале периода и получить в конце периода <math>rx_t</math>(<math>r</math>-- "ставка процента + 1").
В первом случае индивид получает доход <math>y+R</math>, а если <math>w_t>F</math>, то оставшуюся часть он может положить на депозит (в противном случае он наоборот может взять кредит на недостающую сумму). То есть, вкладываясь в инвестиционный проект, к концу периода индивид в любом случае получит <math>y+rw_t+(R-rF)</math>. Если же индивид не будет вкладываться в инвестиционный проект и положит всё полученное наследство в банк, то к концу периода он будет иметь <math>y+rw_t</math>. Таким образом, мы получили '''''условие прибыльности''''' инвестиционного проекта: <math>R\geq rF</math>. Проще говоря, индивиду будет выгодно вкладываться в проект только при том условии, что он принесёт ему больше денег, чем альтернативная возможность положить сумму стоимости проекта в банк.
Несовершенство рынков заёмных средств в модель вводится в виде ограничения по заимствованиям: индивид не может занять сумму, превышающую долю <math>\lambda</math>от дисконтированной выручки от проекта, то есть <math>F-w_t\leq\lambda R/r</math>. Таким образом, '''''условие ограничения по заимствованиям''''' для индивида имеет вид <math>w_t\geq w_c\equiv F-\lambda R/r</math>(<math>w_c</math>-- минимальный уровень богатства индивида, необходимый для участия в инвестиционном проекте).
При выполнении двух вышеприведённых условий агент будет инвестировать в проект.
В конце периода индивид будет распределять накопленное богатство, максимизируя функцию полезности вида [[Функция Кобба — Дугласа|Кобба-Дугласа]]: <math>u=(c_t)^{1-\beta}(w_{t+1})^{\beta}</math>.
Решая оптимизационную задачу, мы получаем, что в наследство преемнику индивид будет оставлять долю <math>\beta</math>от накопленного к концу периода богатства:
<math>w_{t+1} = \begin{cases} \beta(y+rw_t), & \text{если }w_t<w_c\equiv F-\lambda R/r, \\ \beta[y+rw_t+(R-rF)], & \text{если }w_t\geq w_c\equiv F-\lambda R/r \end{cases}</math>
Полученную зависимость можно интерпретировать как зависимость размера наследства, которое индивид оставит преемнику, от размера наследства, которое он сам получил от предшественника. В такой ситуации ограничения по заимствованиям могут привести к ситуации, когда бедные семьи будут оставлять своим наследникам еще меньше, и династия не сможет преодолеть ловушку бедности с течением времени. Графически ситуация может выглядеть так:
== Литература ==
* Ajayi, S. Ibi, Mahsin, S. Khan [http://www.imf.org/external/pubs/nft/2000/extdebt/index.htm External Debt and Capital Flight in Sub-Saharan Africa] IMF, 2000.
* Collier, Paul et al. "Flight Capital as a Portfolio Choice." Development Research Group, World Bank.
* Emeagwali P. [http://emeagwali.com/interviews/capital-flight/africa.html How does capital flight affect the average African?]
* Kiminori M. [[doi:10.1146/annurev-economics-111809-125054|Imperfect Credit Markets, Household Wealth Distribution, and Development]] // Annual Review of Economics, 2011.
* Galor O., Zeira J. [https://www.jstor.org/stable/2297811?seq=1#page_scan_tab_contents Income Distribution and Macroeconomics] // The Review of Economic Studies, 1993.
== См. также ==
* [[Порочный круг бедности]]
| |||