Файл:Рост заемных средств инвестиционных банков США.png

Краткое описание править

Пояснения к диаграмме править

В годы, предшествовавшие ипотечному кризису, каждый из пяти инвестиционных банков брал на себя всё большие риски. Это отражено в их доле заёмного капитала, т. е. соотношении общей суммы долговых обязательств и собственного капитала. Чем выше соотношение, тем выше риск. В 2003-2007 отчётные годы эти банки значительно увеличили долю заёмного капитала. Для консервативных банков нормальным является соотношение 10-15, у данных банков оно было ближе к 30. Компании с высоким уровнем заёмного капитала могут потерпеть значительные потери из-за самого незначительного колебания стоимости активов. Предположим, что стоимость активов инвестиционного банка составляет 310 долларов США, общая сумма долговых обязательств — 300 долларов США, а собственный капитал — 10 долларов. Доля заёмного капитала составляет 300:10, или 30 к 1. Согласно правилам бухгалтерского баланса, стоимость активов равна сумме долговых обязательств и собственного капитала. Предположим, что стоимость активов падает приблизительно на 3% до 300 долларов США. Банк всё ещё обязан выплатить 300 долларов по своим долговым обязательствам, так что собственный капитал падает до 0. Во время кризиса многие финансовые организации оказались именно в таком положении. Как правило, чтобы увеличить величину капитала, компании выпускают новые обычные акции для привлечения средств. В то же время это означает, что стоимость ранее выпущенных акций падает, т. к. число акционеров возрастает и дивиденды по акциям падают. В 2008 г. цены на уже выпущенные акции уже упали, так что компаниям требовалось выпустить ещё больше акций, в некоторых случаях их стоимость была ниже рыночной. Примечательно, что согласно финансовым отчётам за 1-й квартал 2009 г., опубликованным на сайтах банков, в первом квартале 2009 г. доля заёмных средств «Морган стэнли» и «Голдман сакс» была ниже 15.

Лицензирование править

Я, владелец авторских прав на это произведение, публикую его на условиях следующих лицензий. GFDL 1.2+Лицензия свободной документации GNU (FDL) версии 1.2 или более позднейtruehttps://www.gnu.org/licenses/fdl-1.3.htmltrue Имеется разрешение на копирование, распространение и/или изменение данного документа на условиях лицензии GNU Free Documentation License (версии 1.2 или более поздней), опубликованной Фондом свободного программного обеспечения, без неизменяемых разделов, без текстов, помещаемых на первой и последней обложке. См. также: полный официальный текст лицензии версии 1.3 и версии 1.2 (англ.). CC BY-SA 3.0Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Unportedtruehttps://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/true Это произведение распространяется на условиях лицензии Creative Commons Attribution-Share Alike 3.0. Вы можете выбрать любую из этих лицензий.