Лэддеринг
Лэддеринг (дословно с англ. «создание лестницы») — способ инвестирования, при котором инвестор покупает несколько финансовых инструментов с различным сроком погашения. См. также лэддеринг в маркетинге.
Выгода править
Лэддеринг не подвержен риску реинвестиций большой части активов при неблагоприятном финансовом окружении. Например, у человека есть депозитные облигации, срок погашения которых наступает в 2015 и 2018 г. Если процентная ставка довольно сильно понижается по облигациям 2015 г., то половина дохода закрыта до 2018 г.[1]
При необходимости лэддеринг может высвобождать капитал. Человек может приобретать более краткосрочные облигации, если ему в ближайшее время понадобятся средства для финансирования, например, обучения детей, или покупать более долгосрочные облигации, срок погашения которых наступит значительно позже и не понадобятся срочные расходы, в ситуации, когда экономика благоприятствует получению доходов.
Эта стратегия полезна для диверсифицированного портфеля, с другими активами на фондовом рынке и т. д. Обычно требуется первоначальная инвестиция в размере 10 000–20 000 долларов США для покупки 5–10 облигаций с разными сроками погашения на определенный срок.[2]
Другое использование править
Лэддеринг также описывает процесс, где для приобретения доли по определённой цене, инвесторы должны также согласиться купить дополнительные доли по более высокой цене. Это искусственно раздувает цену акционерного капитала и позволяет посвящённым лицам покупать по более низкой цене с гарантией того, что они смогут продать по более высокой цене. Такая практика незаконна. Эта практика привела к расследованию национальных и мировых банков SEC после краха фондового рынка.[3]
Лестница IPO править
Лестничная схема также описывает процесс, при котором для покупки акций по заданной цене инвесторы также должны согласиться на покупку дополнительных акций по более высокой цене. Это искусственно завышает цену акций и позволяет инсайдерам покупать по более низкой цене с гарантией того, что они смогут продать по более высокой цене. Эта практика привела к расследованиям SEC в отношении национальных и мировых банков после обвала фондового рынка.
Примечания править
- ↑ Evan A. Schnidman, William D. MacMillan. Fixed-Income Investing: Fed Sentiment Drives Bonds // How the Fed Moves Markets. — New York: Palgrave Macmillan US, 2016. — С. 69–77. — ISBN 978-1-349-56298-5, 978-1-137-43258-2.
- ↑ Build a Bond Ladder to Boost Returns (англ.). Investopedia. Дата обращения: 11 февраля 2022. Архивировано 11 февраля 2022 года.
- ↑ Sturla Lyngnes Fjesme. Laddering in Initial Public Offering Allocations // SSRN Electronic Journal. — 2011. — ISSN 1556-5068. — doi:10.2139/ssrn.1785342.
- [financialplan.about.com/cs/investing/a/LadderingCDs.htm Laddering Certificates of Deposit] (англ.)
Для улучшения этой статьи желательно:
|
См. также править
Некоторые внешние ссылки в этой статье ведут на сайты, занесённые в спам-лист |