Deal flow

Deal flow (dealflow) — финансовый термин, отражающий требования к бизнес-предложениям или инвестиционным проектам. Используется венчурными фондами, фондами прямых инвестиций, бизнес-ангелами и инвестиционными банками. Термин также иногда применяется для обозначения всей совокупности возможных предложений. Deal flow компании считается «хорошим», если организация получает такое количество генерирующих доход или капитал проектов, что эффективность её работы максимальна.

В венчурном финансировании

Наиболее известные и успешные венчурные фонды ежемесячно получают сотни бизнес-планов. Из них венчурный фонд обычно финансирует только 0.25-0.5 %. Общества бизнес-ангелов обычно получают десятки бизнес-планов каждый месяц, и поэтому финансируют из них больший процент, чем венчурные фонды (0.5 %-1.0 %). Если компания прошла процесс скрининга и была приглашена на представление полному членству группы, её шансы на получение финансирования возрастают примерно на 18 %, согласно University of New Hampshire’s Center for Venture Research.

Источники deal flow

Deal flow может иметь несколько источников. Наиболее ценные проекты зачастую приходят от предпринимателей или компаний, которые фонд инвестировал ранее; от других фондов, желающих создать синдикат для сделки; от профессионалов (напр., адвокатов и бухгалтеров), знакомых с инвестиционными критериями фонда. Источниками deal flow также являются инвестиционные банкиры и «искатели», рассчитывающие на денежное вознаграждение (от компании или инвестора) за посредничество при знакомстве. Многие венчурные фонды и общества бизнес-ангелов (но не все) также принимают бизнес-планы «на транце», то есть планы от компаний, не имевшей раньше отношений с финансирующей организацией. Однако, на практике такие планы «без связей» имеют гораздо меньше шансов на получение финансирования.

Для создания и поддержания эффективного deal flow венчурные фонды и бизнес-ангелы значительную часть времени уделяют развитию бизнеса — повышая узнаваемость, выступают с речами, ведут блоги и взаимодействуют с другими организациями, работающими с компаниями стадии «early stage». Венчурные инвесторы и бизнес-ангелы регулярно посещают конференции и ярмарки, где компании знакомят инвесторов со особенностями своего бизнеса.

См. также

• Венчурный капитал
• Фонд прямых инвестиций