Эксперт РА

Ре́йтинговое аге́нтство «Эксперт РА» — российское кредитное рейтинговое агентство, включенное в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России[2]. Занимается присвоением рейтингов, а также исследовательско-коммуникационной деятельностью. Рейтинговые оценки агентства «Эксперт РА», в том числе, влияют на допуск финансовых организаций (банков[3][4], страховщиков[5], пенсионных фондов[6]) и эмитентов к тем или иным видам деятельности[7].

АО «Рейтинговое агентство „Эксперт РА“»
Тип Акционерное общество
Основание 1997
Расположение  Россия
 Москва
Ключевые фигуры Сергей Тищенко — генеральный директор
Игорь Юргенс — председатель совета директоров
Отрасль рейтинговое агентство
Оборот ₽627,7 млн [1]
Число сотрудников более 100
Дочерние компании «Эксперт Бизнес-Решения» (ООО «Эксперт РА)
Сайт www.raexpert.ru
Сергей Тищенко — Генеральный директор «Эксперт РА»

ИсторияПравить

Год Наиболее существенные события
1995 Присвоены первые рейтинги на базе журнала «Эксперт».
1997 Создание рейтингового агентства «Эксперт РА».
1998 Создание аналитико-коммуникационного направления в агентстве.
2001 Рейтинги «Эксперт РА» включены в деловой оборот. Агентство получает аккредитации при биржах и профобъединениях.
2010 Эксперт РА» получает аккредитацию Министерства Финансов РФ[8].
2016 Банк России включает «Эксперт РА» в реестр аккредитованных агентств[9].
2017 Совет директоров агентства возглавил президент ВСС Игорь Юргенс[10][11].

Изменена рейтинговая шкала, введено 21 градаций в рейтинговой системе[12].

2018 Заключён меморандум о стратегическом партнерстве с китайским рейтинговым агентством CCXI[13].
2019 Создана компания «Эксперт Бизнес-Решения» для поддержки аналитических продуктов, не связанных с рейтинговой деятельностью[14].

Газета «Ведомости» реализует совместно с «Эксперт РА» проект «Время перемен: 1999-2019» — цикл публикаций об истории различных отраслей экономики России за два десятилетия[15]. «Эксперт РА» утвердило методологию присвоения рейтингов ESG и начало присваивать оценки соответствия внутренней политики и деятельности компаний принципам устойчивого развития[16].

2020 Подписано соглашение с группой «Интерфакс» о распространении информации о присвоенных агентством «Эксперт РА» кредитных рейтингах эмитентов и эмиссий через платформу RU Data[17].

Международная ассоциация рынков капитала (ICMA) включила «Эксперт РА» в перечень независимых верификаторов зеленых и социальных облигаций[18].

Основные направления деятельностиПравить

  • присвоение кредитных рейтингов частным компаниям и банкам (в рейтинг-листах агентства на 1 июля 2020 года более 500 компаний[19]);
  • присвоение кредитных рейтингов регионам и муниципальным образованиям;
  • проведение исследований в банковской сфере, рынков лизинга, факторинга, страхования, МФО, НПФ и т. п. (более 50 исследований и отраслевых обзоров публикуется агентством ежегодно);
  • составление рэнкингов компаний в разных отраслях (НПФ, страховые компании, банки, лизинговые компании, МФО, факторинговые компании, инвестиционные компании, управляющие компании и др.);
  • участие в работе экспертных советов и рабочих групп[20][21];
  • проведение мероприятий деловой направленности.

Структура акционеровПравить

С 2014 года между Дмитрием Гришанковым и Валерием Фадеевым (главным редактором журнала «Эксперт») началось судебное разбирательство, в декабре 2015 года долю медиахолдинга «Эксперт» в рейтинговом агентстве «Эксперт РА» (24,5 %) выкупил владелец UC Rusal Олег Дерипаска. На тот момент 49,5 % акций агентства владели структуры ВЭБа (инвесткомпания «ВЭБ капитал» — 20 %, банк «Глобэкс» — 29,5 %), ещё 26 % принадлежали Дмитрию Гришанкову[22][23].

К 2017 году 30 % «Эксперт РА» владел «ВЕЛ-Инвест» (собственниками были директор по развитию «Русала» Олег Мухамедшин и заместитель гендиректора «Базового элемента» Игорь Макаров), Дмитрий Гришанков имел 26 %, по 9,9 % контролировали «Ингосстрах» (через «Аквамарин»), «Аркада» (принадлежащая Олегу Дерипаске), «Россиум» и «Открытие Холдинг»[22].

В июле 2019 года банк «Траст» стал владельцем 9,9 % акций рейтингового агентства «Эксперт РА». Ранее такая доля принадлежала «Открытие холдингу»[24].

По состоянию на 31 декабря 2019 года структура акционеров АО «Эксперт РА»[25]:

Наименование акционера Доля принадлежащих акций

в уставном капитале, %

АО «Инвестиционная компания „Регион“» 6,8998
АО «НК Банк» 6,2009
АКБ «Пересвет» (ПАО) 4,198
ООО «Аквамарин» 9,997
ООО «ВЕЛ-Инвест» 30,0065
ООО «Генерация» 9,997
ООО «Концерн „Россиум“» 9,9004
ООО «Логос» 9,8999
ООО «Регион Траст» 3,0001
ПАО Национальный банк «Траст» 9,9004

РуководствоПравить

Органы управления «Эксперт РА» включают в себя Совет директоров и Правление. Совет директоров состоит из 9 человек[26], председателем Совета с февраля 2017 года является президент Всероссийского союза страховщиков Игорь Юргенс[27]. В состав Правления входит 7 человек[28], возглавляет его генеральный директор - председатель Правления Сергей Тищенко[22].

Рейтинговая шкалаПравить

Национальная рейтинговая шкала «Эксперт РА» для Российской Федерации, действующая с 10 апреля 2017 года

Категория Уровень Определение
AAA ruAAA Объект рейтинга характеризуется максимальным уровнем кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости. Наивысший уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по национальной шкале для Российской Федерации, по мнению Агентства.
AA ruAA+ Высокий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации, который лишь незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории ruAAA.
ruAA
ruAA-
A ruA+ Умеренно высокий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры.
ruA
ruA-
BBB ruBBB+ Умеренный уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации, при этом присутствует более высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории ruA.
ruBBB
ruBBB-
BB ruBB+ Умеренно низкий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Присутствует высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры.
ruBB
ruBB-
B ruB+ Низкий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. В настоящее время сохраняется возможность исполнения финансовых обязательств в срок и в полном объеме, однако при этом запас прочности ограничен. Способность выполнять обязательства является уязвимой в случае ухудшения экономической конъюнктуры.
ruB
ruB-
CCC ruCCC Очень низкий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Существует значительная вероятность невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств уже в краткосрочной перспективе.
CC ruCC Очень низкий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Существует повышенная вероятность невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств уже в краткосрочной перспективе.
C ruC Очень низкий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Существует очень высокая вероятность невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств уже в краткосрочной перспективе. Своевременное выполнение финансовых обязательств крайне маловероятно.
RD ruRD Объект рейтинга находится под надзором органов государственного регулирования, которые могут определять приоритетность одних обязательств перед другими. При этом дефолт Агентством не зафиксирован.
D ruD Объект рейтинга находится в состоянии дефолта.

Категория «RD» и уровень «ruRD» не применимы для долговых инструментов 

Рейтинговые методологииПравить

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» использует 20 методологий по присвоению кредитных рейтингов[29].

Рейтинги кредитоспособности:

  1. Банки
  2. Долговые инструменты
  3. Региональные и муниципальные органы власти РФ
  4. Нефинансовые компании
  5. Холдинговые компании
  6. Проектные компании
  7. Лизинговые компании
  8. Финансовые компании
  9. Депозитарии
  10. Структурированные финансовые продукты (5 методологий)
  11. МФО
  12. Факторинговые компании

Рейтинги финансовой надежности:

  1. Страховые компании
  2. Страховые компании, специализирующиеся на страховании жизни
  3. Гарантийные покрытия
  4. НПФ

12 методологий присвоения рейтингов кредитоспособности, финансовой надежности и кредитных рейтингов «Эксперт РА» признаны Банком России полностью соответствующими требованиям закона № 222-ФЗ[30].

Устойчивое развитиеПравить

Помимо присвоения кредитных рейтингов «Эксперт РА» занимается оцениванием территорий, компаний и эмиссий ценных бумаг с точки зрения удовлетворения критериями устойчивого развития[31][32]. С декабря 2019 года агентство присваивает рейтинги устойчивого развития[16]. Среди них:

Рейтинговая шкала ESGПравить

Рейтинговая шкала «Эксперт РА» по рейтингам ESG (введена в декабре 2019 года)[35]

Уровень рейтинга Определение
ESG-I Наивысший по применяемой шкале уровень соблюдения интересов стейкхолдеров в области устойчивого развития при принятии ключевых бизнес-решений компании
ESG-II Очень высокий уровень соблюдения интересов стейкхолдеров в области устойчивого развития при принятии ключевых бизнес-решений компании
ESG-III Приемлемый уровень соблюдения интересов стейкхолдеров в области устойчивого развития при принятии ключевых бизнес-решений компании
ESG-V Принятие ключевых бизнес-решений в компании осуществляется без учета интересов стейкхолдеров в области устойчивого развития
ESG-W Зафиксирован случай значительного нарушения интересов стейкхолдеров в области устойчивого развития, связанный с деятельностью компании, однако необходима дополнительная информация для определения степени ответственности компании

ПримечанияПравить

  1. Годовой отчёт за 2019 год, с. 14.
  2. Реестр кредитных рейтинговых агентств | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения 18 декабря 2018.
  3. Московская Биржа - Пресс-центр - Новости и пресс-релизы. Московская Биржа. Дата обращения 18 декабря 2018.
  4. Об установлении уровня рейтинга долгосрочной кредитоспособности для целей инвестирования средств пенсионных накоплений | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения 18 декабря 2018.
  5. Изменения в Порядок размещения страховщиками средств страховых резервов. Российская газета. Дата обращения 18 декабря 2018.
  6. НАПФ.
  7. Перечень нормативных и иных актов, содержащих требования о наличии кредитных рейтингов АО «Эксперт РА». raexpert.ru. Дата обращения 18 декабря 2018.
  8. Минфин аккредитовал семь рейтинговых агентств. Вести.Ру. Дата обращения 14 января 2019.
  9. Об утверждении перечня рейтинговых агентств : Информация пресс-службы ЦБ РФ // Банк России : официальный сайт. — 2016. — 23 декабря. — Дата обращения: 14.01.2019.
  10. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» усилило Совет директоров
  11. Игорь Юргенс возглавил совет директоров «Эксперт РА». www.kommersant.ru. Коммерсантъ (21 февраля 2017).
  12. Ольга Адамчук. АКРА и «Эксперт РА» сравняли шансы : ЦБ готов одобрить методологию «Эксперта РА» // «Ведомости». — 2017. — 12 мая. — Дата обращения: 14.01.2019.
  13. «Эксперт РА» и China Chengxin International Credit Rating объявили о начале партнерства : Подписание меморандума приурочено к официальному государственному визиту российского президента Владимира Путина в Китай // БФМ.РУ. — 2018. — 9 июня. — Дата обращения: 14.01.2019.
  14. «Эксперт РА» сообщает о начале операционной деятельности компании «Эксперт Бизнес-Решения» (18.07.2019).
  15. Время перемен: 1999-2019 : Как бизнес и экономика изменились за 20 лет существования «Ведомостей» // «Ведомости». — Дата обращения: 26.07.2020.
  16. 1 2 Эксперт РА : О рейтингах ESG
  17. "Интерфакс" и "Эксперт РА" подписали соглашение о сотрудничестве. Интерфакс (7 апреля 2020). — «Подписчики RU Data смогут получать данные об изменениях кредитных рейтингов, присвоенных "Эксперт РА", в режиме реального времени через веб-интерфейс, а также API и Excel.». Дата обращения 24 июля 2020.
  18. «Эксперт РА» вошел в перечень независимых верификаторов зеленых и социальных облигаций ICMA // «Эксперт РА». — 2020. — 28 апреля. — Дата обращения: 28.07.2020.
  19. Полный список присвоенных рейтингов. raexpert.ru. Дата обращения 28 июля 2020.
  20. Приказ ЦБ РФ о создании рабочей группы по XBRL
  21. Протокол № 10 заседания Экспертного совета по вопросам деятельности кредитных рейтинговых агентств
  22. 1 2 3 Мария Сарычева. "Рейтинговые агентства должны влиять на рынок, даже если кто-то будет разочарован" : Глава "Эксперт РА" Сергей Тищенко о новых нормах, акционерах и конкурентах // «Коммерсантъ». — 2017. — 31 марта. — Дата обращения: 28.07.2020.
  23. Мария Сарычева. Рейтинги под присмотром // «Коммерсантъ». — 2016. — 4 марта. — Дата обращения: 28.07.2020.
  24. Банк "Траст" стал владельцем 9,9% акций рейтингового агентства "Эксперт РА", Прайм (22.07.2019).
  25. Годовой отчёт за 2019 год, с. 3.
  26. Эксперт РА : Совет директоров
  27. Мария Сарычева. Игорь Юргенс возглавил совет директоров «Эксперт РА». Состав совета расширен за счет независимых директоров. Коммерсантъ (21 февраля 2017). Дата обращения 18 июня 2020.
  28. Эксперт РА : Правление
  29. Действующие методологии.
  30. ЦБ одобрил методологию рейтингов «Эксперт РА». «Ведомости». Дата обращения 14 января 2019.
  31. Эксперт РА : Устойчивое развитие
  32. Екатерина Кац. ESG: от хайпа к тренду // Банковское обозрение : журнал. — 2020. — 21 мая. — Дата обращения: 26.07.2020.
  33. 1 2 Время зелёных лимитов.
  34. Банк «Открытие» стал организатором размещения первого в России выпуска «социальных» облигаций // «Высота 102» : информационное агентство. — 2020. — 6 июля. — Дата обращения: 26.07.2020.
  35. Рейтинговая шкала АО «Эксперт РА» по рейтингам ESG

СсылкиПравить